本文將以能融網(wǎng)對銀行分布式光伏貸款業(yè)務(wù)情況的調(diào)研數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對比分析為何目前工商業(yè)分布式光伏電站的銀行貸款案例難以落地。

在綠色金融戰(zhàn)略的背景下，近兩年內(nèi)出臺光伏貸政策的銀行已經(jīng)超過60家，其中江浙地區(qū)占據(jù)半數(shù)以上。光伏貸政策主要針對分布式光伏市場，其又分為戶用分布式和工商業(yè)分布式。隨著戶用光伏市場逐漸發(fā)展完善，將金融服務(wù)引入越其中也成為趨勢。銀行通過與專業(yè)的戶用光伏開發(fā)商合作，已經(jīng)形成了標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)控體系和信貸流程，光伏貸有望成為戶用光伏市場融資的主流模式。

相比于戶用光伏，屋頂承載企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險是工商業(yè)分布式光伏的一大風(fēng)險點；而銀行的風(fēng)險偏好小，又無法建立專業(yè)的電站風(fēng)險評估能力，所以銀行設(shè)立了較高的貸款主體準(zhǔn)入門檻。相比于地面電站，由于分布式光伏單體小而散的特點，銀行很難將融資流程標(biāo)準(zhǔn)化。所以，盡管目前“光伏貸”種類齊全，但是工商業(yè)屋頂分布式項目融資難的問題仍未通過銀行得到有效解決，落地的案例屈指可數(shù)。

從工商業(yè)分布式光伏貸的執(zhí)行情況來看，銀行對放款節(jié)點、增信、主體、融資規(guī)模等方面仍有較多門檻。能融網(wǎng)認(rèn)為，從國內(nèi)銀行的特點來看，銀行很難成為深入光伏行業(yè)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

首先，從放款節(jié)點上看，多數(shù)銀行認(rèn)為未建成項目風(fēng)險較高，要求光伏項目正式并網(wǎng)后方可放款。據(jù)江蘇銀行杭州分行介紹，若項目建設(shè)方為大型EPC，放款節(jié)點可以提前至建設(shè)前。

一方面，大部分的分布式光伏業(yè)主更期待資金可以在建設(shè)前到位，以保證項目順利進(jìn)行；另一方面，工商業(yè)分布式電站規(guī)模較少且較為分散，對于“建設(shè)方為大型EPC企業(yè)”的要求一般難以滿足。所以，單從放款節(jié)點看，銀行對于工商業(yè)分布式的融資需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足。

其次，增信要求高，設(shè)備抵押、收益權(quán)質(zhì)押是常規(guī)要求。依據(jù)項目情況，銀行也會提出EPC擔(dān)保、廠商兜底回購、項目公司股東提供個人連帶責(zé)任擔(dān)保或者額外的抵押物要求。

部分銀行方會選擇與專業(yè)的光伏開發(fā)商或者EPC合作，同時簽署合作協(xié)議。較為典型的有浙江郵儲永嘉支行，該行出臺了主要針對中小企業(yè)的光伏貸款貸款。某光伏設(shè)備供應(yīng)商與該行簽訂了合作意向書，總行予以授信額度批復(fù)。同時，該設(shè)備供應(yīng)商將承擔(dān)光伏發(fā)電項目兜底回購的義務(wù)。

第三，融資主體要求較高。部分銀行對融資主體資金實力與營收要求高，且要求主營業(yè)務(wù)為光伏相關(guān)產(chǎn)品。銀行對于貸款方的負(fù)債率要求，一般要根據(jù)貸款主體的具體生產(chǎn)經(jīng)營活動而定。華夏銀行及江南農(nóng)商行要求廠房為自有產(chǎn)權(quán)，江南農(nóng)商行同時要求屋頂業(yè)主需為項目投資主體。

由于工商業(yè)分布式項目開發(fā)門檻低，參與人員多，項目比較分散，達(dá)到以上要求的貸款主體較少，這又間接限制了分布式光伏電站項目從銀行獲得貸款。

第四，融資額度及利率。不同銀行對于項目規(guī)模會提出上限或者下限的要求。例如招商銀行一般要求總投資規(guī)模達(dá)到億級，浦發(fā)銀行一般要求在五千萬以上，多數(shù)銀行對于小型光伏項目明顯興趣不足。這也是工商業(yè)分布式光伏電站同大型地面電站相比其融資劣勢所在。

針對小型分布式工商業(yè)光伏項目，銀行可貸款額度基本在總投資的70%。諸如華夏銀行杭州分行最高額限制在2000萬以內(nèi)；上海地區(qū)單筆“陽光貸”的金額將不超過1500萬元。光伏貸融資期限一般在5-10年，利率基本維持在6%－7%；部分銀行推出的節(jié)能融項目利率在6%－8%左右。

對比于目前融資租賃對分布式工商業(yè)光伏項目的報價（綜合成本6.5-9.5%），銀行的貸款利率具有較大的優(yōu)勢。但是銀行的劣勢同樣明顯，突出表現(xiàn)于準(zhǔn)入門檻高、放款效率低。

此外，還有部分銀行對于光伏設(shè)備有內(nèi)部要求，要求為一線品牌。

從京津冀地區(qū)來看，銀行對于光伏項目仍持保守態(tài)度，多數(shù)銀行仍將光伏類項目歸于壓縮限制性行業(yè)，授信條件較為苛刻。小型工商業(yè)分布式光伏項目未見成功案例，大型光伏項目有放貸案例，但建設(shè)方皆為國企或上市公司等資質(zhì)很好的企業(yè)。

不過在咨詢河北省一些銀行過程中，有幾家銀行信貸部人員透露，由于近期咨詢光伏貸項目客戶比較多，銀行也在研究制定相關(guān)政策。

總體來說，分布式光伏項目受地域影響比較大，各大型銀行總行基本沒有統(tǒng)一政策指引，需到光伏項目所在分行進(jìn)行詳細(xì)政策咨詢。江浙一帶的小型城鎮(zhèn)農(nóng)商行都出臺了一些該區(qū)域范圍內(nèi)光伏貸業(yè)務(wù)，但總體以戶用為主，工商業(yè)屋頂項目較少。以江蘇銀行、郵儲銀行、華夏銀行為例的一些銀行，已經(jīng)在工商業(yè)屋頂光伏貸落地上展開了許多有益的嘗試。

能融網(wǎng)認(rèn)為，從國內(nèi)銀行的特點來看，銀行很難成為深入行業(yè)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)。通常銀行需要與業(yè)內(nèi)的專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，形成標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)控體系和信貸流程，才能將業(yè)務(wù)規(guī)模化。戶用光伏單體額度很小，開發(fā)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化程度高，業(yè)主均擁有房產(chǎn)，整個貸款過程類似消費信貸。而工商業(yè)屋頂光伏，合規(guī)性標(biāo)準(zhǔn)復(fù)雜、單體額度相對偏高、企業(yè)信用風(fēng)險高于個人信用風(fēng)險，所以標(biāo)準(zhǔn)化難度高。從現(xiàn)有的案例來看，通過銀行認(rèn)可的EPC或設(shè)備供應(yīng)商作為擔(dān)保授信主體，為業(yè)主自持的工商業(yè)屋頂項目放貸，輔以銀行風(fēng)控系統(tǒng)與該授信主體的系統(tǒng)對接，可以有效降低項目準(zhǔn)入的門檻。我們期待未來銀行可出臺更多匹配光伏行業(yè)發(fā)展的利好政策，推動光伏貸的規(guī)模化和“平民化”。